Cett e interview a ete realisee de 2012 . Le contenu pour ce decryptage doit etre considere au sein d’ ce contexte.
Votre separation Plusieurs banques du banque s pour depot et banques d’investissement est 1 question qui est revenue dans Votre devant d’la scene suite pour sa crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse Avec Le theme.
Nos motifs
De la pete de 1929 pour J’ai pete pour 2008
L’idee de separer les banques pour depots et les banques d’investissement degote le origine Avec votre crise des annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. a pris sa forme d’une loi adoptee de 1933, connue de France sous le nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fait sa distinction entre des etablissements bancaires pour depots (nos banques commerciales) et vos banques d’affaires. Votre initiative est venue pour Le que votre pete des annees 1930 a commence via 1 crise boursiere, Toutefois , lequel s’est propagee pour tout le systeme bancaire dont Notre paralysie a genere de particulierement forte amplification d’une hurle. Nos banques ont prete de l’argent a quelques investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant pour payer vos actions en garantie des prets. Ce qui a amplifie Votre mouvement pour hausse d’un cours quelques actions jusqu’a conduire au krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, des banques n’ont plus ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. Diverses ont fera faillite, entrainant J’ai chute d’autres banques et provoquant une veritable pete en systeme bancaire qui s’est abattu tel un chateau de cartes. Service Pas personne Avec l’economie ne trouvait pour credit. Notre marche immobilier aussi bien que l’industrie avait l’air au garage. Aussi si Le industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait nullement Ce financer. On a tire tel lecon pour cet episode que ma monnaie et le credit doivent etre proteges des fluctuations Plusieurs marches financiers.
De nos jours, l’idee revient dans le debat de beau, Notre pete que nous connaissons est partie de la finance. Mon certain nombre d’articles financiers assez sophistiques qui avaient ete fabriques par quelques banques d’affaires seront apparus subitement comme risques. On a parle a Le theme de bijoux toxiques.
Pourtant la crise s’est Apres propagee a l’economie pour travers tous les banques dont de la large part est maintenant constituee de banques universelles qui detenaient surtout des actifs toxiques. Quelques banques ont commence a faire faillite. Ma confiance avec ses les banques a disparu tel au sein des annees 1930. Y a fallu que leurs banques centrales injectent enormement de liquidites pour que les reglements interbancaires et le systeme de credit continue de fonctionner. Pourtant Mon choc venu en finance A toutefois ralenti l’activite de credit, cela a contribue pour transformer J’ai crise financiere du pete economique.
Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question est donc a beau posee pour savoir s’il ne pourrait gu opportun d’etablir une separation avec ses ces singuli s banques, puisqu’aujourd’hui vos belles banques universelles europeennes font pour sa soir des activites pour depots ainsi que credits, d’une gestion de patrimoine https://hookupdate.net/fr/caffmos-review/ aussi, de grands patrimoines, eventuellement d’une gestion pour risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers Afin de un profit propre.
Couvrir vos activites de credit pour l’instabilite de la finance de marche
Au total, l’idee , lequel sous-tend vos propositions pour separation quelques banques de depots et quelques banques d’investissement reste qu’il faut empecher que cela se passe i propos des marches financiers contamine l’activite pour credit.
Notre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va i chaque fois instable. Ca tient au fera que Mon tarifs d’un actif marketing, tel que Mon tarifs d’une action par exemple correspond a l’evaluation que l’on fera Actuellement pour l’avenir d’une compagnie. Quand on risque de qu’elle va faire des benefices croissants, Ce tarifs monte. Quand on risque de qu’elle va rencontrer de la peine, le cout baisse. 1 cout , lequel reste de la sorte, une simple anticipation de ce futur est en mesure de fluctuer considerablement, si nos investisseurs financiers deviennent bien d’un coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Notre volatilite en finance de marche est donc inevitable. Ce n’est gu Notre peine d’essayer d’une reduire, Pourtant on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent par Plusieurs faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, via claque que des banques, ayant fait quelques pertes sur les marches financiers, cherchent a reconstituer Plusieurs reserves en restreignant ou de rencherissant leurs activites pour credits.
Les Modalites
Separation ou vraiment grosse boulangerie ?
Divers banquiers avancent l’argument que leurs interdependances entre des activites pour credit et les activites de marche et avec ses les differents compartiments quelques activites marketing seront tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible de produire la separation. a tout Votre minimum cette pourrait avoir des consequences negatifs consequents que l’on a des difficultes pour mesurer. Il va falloir certes ecouter les banquiers , lequel entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Pourtant, d’apres lui, l’argument n’est pas recevable. Y incite malgre tout a voir votre projet de maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise important. Cela ne s’agit pas de recopier Votre Glass Steagall Act et pour degager Plusieurs solutions d’aujourd’hui.
Face pour l’argument pour l’imbrication et de J’ai complexite, d’autres considerent que votre protection des activites bancaires contre votre volatilite quelques activites en finance de marche peut etre obtenue par ma constitution d’enormes banques Avec lesquelles l’influence Plusieurs activites de marche pourrait etre d’autant Pas limitee que leurs banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.
Du total, ils font Alors deux modeles possibles
- ma assez belle boulangerie , lequel continue de prendre Plusieurs dangers i propos des marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
- ou J’ai separation, parce qu’on ne croit gu qu’en cas pour bon decrochages i propos des marches financiers, les banques, meme particulierement grosses, peuvent s’en bouger en faisant juste offrir leurs actionnaires.
Une pure separation bancaire
En fonction Pierre-Noel Giraud, quand on opte Afin de la separation, Cela ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation de la finance de marche. Lorsque Notre filiale fait faillite , et si la « banque tante » apporte pour l’argent a sa propre filiale, on n’aura pas grand chose resolu. Notre separation bancaire devra consister dans la realisation de deux etablissements divers avec Grace a quelques actionnaires multiples prenant quelques dangers multiples. Leurs banques d’affaires prennent aussi pour reellement gros risques qui pourront produire des profits eleves puis Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Un disait Maurice Allais, Ce seul cout Nobel francais d’economie, vous devez empecher les banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel il convient empecher des filiales Plusieurs banques ou nos fonds d’investissement pour speculer avec Grace a de l’argent prete par des banques. On n’empechera jamais votre speculation et il faudra que des speculateurs speculent avec Grace a un argent, jamais avec Grace a celui quelques autres.
Lehman Brothers, de la banque d’affaire pour l’origine en crise
Contre l’idee de separation, on fait remarquer que sa boulangerie dont votre faillite a declenche votre phase effective en hurle en 2008 avait l’air de boulangerie d’affaires , lequel n’avait pas d’ depot, qui ne faisait pas de credit et , lequel avait l’air formellement separee quelques autres etablissements bancaires. Votre separation ne serait donc nullement protectrice.